La sede del conservatorio de música se levanta sobre el antiguo palacio de Caicedo
El palacio de Caicedo sigue el modelo característico de casa palacio granadina, según el esquema zaguán-patio peristilado-escalera. Además cuenta con otro rasgo característico de la arquitectura señorial granadina, como es la presencia de una balconada sobre la portada. La portada y la balconada están coronadas por un frontón partido donde se muestra el escudo familiar.
En su interior destaca el patio con solería empedrada, las abundantes macetas y el pilar de mármol.